Eine fundierte Analyse geht weit über einfache Kennzahlen hinaus. Wir betrachten die Fundamentaldaten eines Unternehmens, analysieren Bilanzstrukturen und Cashflow-Entwicklungen der vergangenen fünf Jahre. Gleichzeitig fließen makroökonomische Faktoren, Branchentrends und regulatorische Rahmenbedingungen in unsere Bewertung ein.

Konkret bedeutet das: Wir prüfen nicht nur, ob eine Aktie günstig bewertet ist, sondern warum diese Bewertung besteht und welche Risiken damit verbunden sind. Bei einem mittelständischen Maschinenbauunternehmen würden wir beispielsweise die Abhängigkeit von einzelnen Absatzmärkten, die Wettbewerbsposition und technologische Innovationskraft berücksichtigen.

Die Dauer hängt von der Komplexität Ihres Portfolios ab. Ein typisches Portfolio mit 15 bis 25 Positionen benötigt etwa drei bis vier Wochen für eine gründliche Analyse. Das mag lang erscheinen, aber wir führen für jede Position eine eigenständige Bewertung durch.

Bei größeren Portfolios mit internationalen Positionen oder derivativen Instrumenten kann sich der Zeitraum auf sechs Wochen ausdehnen. Wir halten Sie während des gesamten Prozesses auf dem Laufenden und teilen Zwischenergebnisse, sobald diese verfügbar sind.

Für eine aussagekräftige Analyse brauchen wir Zugang zu Ihren aktuellen Depotauszügen und idealerweise eine Übersicht über Ihre bisherigen Transaktionen. Ebenso wichtig sind Ihre persönlichen Anlageziele – planen Sie beispielsweise eine Immobilieninvestition in drei Jahren oder bauen Sie langfristig Vermögen für den Ruhestand auf?

Ihre Risikobereitschaft spielt eine zentrale Rolle. Manche Anleger schlafen schlecht, wenn ihr Portfolio um 10% schwankt, andere sehen darin eine normale Marktbewegung. Diese Informationen helfen uns, Empfehlungen zu entwickeln, die zu Ihrer Situation passen – nicht zu einer theoretischen Modellrechnung.

Wir kombinieren verschiedene Ansätze, weil kein einzelner Ansatz alle Marktphasen abdeckt. Die Fundamentalanalyse bildet unser Fundament – hier bewerten wir die wirtschaftliche Substanz eines Unternehmens. Ergänzend nutzen wir quantitative Modelle zur Risikomessung und Portfoliooptimierung.

Ein Beispiel aus unserer Arbeit: Anfang 2024 analysierten wir einen Energieversorger, der fundamental attraktiv bewertet war. Unsere quantitative Risikoanalyse zeigte jedoch eine hohe Korrelation mit politischen Risiken im Bereich Energiepolitik. Diese Kombination verschiedener Perspektiven führte zu einer differenzierten Empfehlung mit klar definierten Risikoszenarien.

Märkte durchlaufen Zyklen – das ist unvermeidlich. Unsere Strategie basiert darauf, diese Zyklen zu verstehen, ohne zu versuchen, sie perfekt zu timen. In volatilen Phasen wie im Herbst 2024 konzentrieren wir uns auf die Qualität der Unternehmen im Portfolio und deren Fähigkeit, auch in schwierigen Zeiten Cashflow zu generieren.

Statt hektischer Umschichtungen empfehlen wir meist gezielte Anpassungen. Wenn beispielsweise defensive Sektoren überbewertet sind, prüfen wir selektiv Chancen in zyklischeren Bereichen – aber immer mit Blick auf Ihr individuelles Risikoprofil und Ihre Anlagehorizont.

Nachhaltigkeit ist für viele Anleger wichtig geworden – aus guten Gründen. Wir analysieren ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) als Teil unserer Fundamentalanalyse, weil sie zunehmend auch finanzielle Auswirkungen haben. Ein Unternehmen mit schlechter Governance trägt höhere Risiken, unabhängig von ethischen Überlegungen.

Gleichzeitig bleiben wir pragmatisch: Nicht jedes als "grün" vermarktete Investment hält einer gründlichen Prüfung stand. Wir schauen uns die tatsächlichen Geschäftsmodelle an und bewerten, ob Nachhaltigkeitsaspekte authentisch in der Unternehmensstrategie verankert sind oder primär Marketing-Zwecken dienen.

Nach einem ersten Kennenlerngespräch – das Sie zu nichts verpflichtet – starten wir mit der Datenerfassung. Sie erhalten von uns eine strukturierte Checkliste, welche Unterlagen wir benötigen. Sobald wir diese haben, beginnt die eigentliche Analysephase.

Nach etwa zwei Wochen findet ein Zwischengespräch statt, in dem wir erste Erkenntnisse teilen und offene Fragen klären. Am Ende präsentieren wir Ihnen einen detaillierten Bericht mit konkreten Handlungsoptionen. Dieser Bericht gehört Ihnen – Sie können damit machen, was Sie möchten, und sind zu nichts verpflichtet.

Manche Kunden nutzen unsere Analyse als Grundlage für eigene Entscheidungen und kommen bei Bedarf wieder auf uns zu. Andere bevorzugen eine kontinuierliche Begleitung mit quartalsweisen Updates und regelmäßigen Anpassungen ihrer Strategie.

Wir bieten beide Modelle an, weil unterschiedliche Anleger unterschiedliche Bedürfnisse haben. Ein erfahrener Investor, der hauptsächlich eine zweite Meinung sucht, braucht andere Unterstützung als jemand, der erstmals ein größeres Vermögen strukturiert aufbauen möchte. Beide Ansätze sind legitim.

Absolut. Viele unserer Kunden arbeiten bereits mit Bankberatern oder Vermögensverwaltern zusammen. Wir verstehen uns in solchen Fällen als unabhängige Zweitmeinung, die eine zusätzliche analytische Perspektive bietet. Das ist keine Konkurrenz, sondern eine sinnvolle Ergänzung.

Konkret bedeutet das: Wir analysieren Ihr Portfolio objektiv und geben Ihnen Werkzeuge an die Hand, um fundierte Fragen an Ihren bestehenden Berater zu stellen. Gute Berater schätzen informierte Kunden – und wenn ein Berater Probleme damit hat, dass Sie sich eine zweite Meinung einholen, sollten Sie sich ohnehin fragen, ob die Chemie stimmt.